9月1日，祥瑞汽车（00175.HK）科创板上市恳求获受理，迈出回A股的热切一步，这也意味着其有望成为“科创板整车第一股”。

有资深投行东说念主士称，祥瑞汽车的限制效应将使其成为科创板又一产品有示范效应的神志企业，对中小限制高技术企业的提质增效有带动酷爱酷爱。

根据招股证据书，祥瑞汽车拟刊行不跳动17.32亿股（诈欺逾额配售选拔权之前），占刊行后股份总和不跳动15%。本次刊行股票种类为东说念主民币世俗股（A股），每股面值0.02港元。联席保荐机构为中金公司和华泰集合证券。

本次刊行后，祥瑞汽车已刊行股份总和不跳动115.44亿股，其中，A股不跳动17.32亿股，港股98.13亿股。

李书福为祥瑞汽车的推行司法东说念主，散伙2020年6月30日，李书福告成及辗转司法祥瑞汽车已刊行股份总和的41.20%。本次刊行后，假定本次刊行股数为上限17.32亿股且逾额配售选拔权未获诈欺，李书福告成及辗转司法的祥瑞汽车股份占比将被稀释至约35.02%。

祥瑞汽车是一家成立于开曼群岛并在香港联交所上市的红筹企业。本次刊行上市后，祥瑞汽车将成为一家在香港联交所和上海证券往返所挂牌上市的公司。

9月1日，祥瑞汽车港股开盘后一说念颤动上行，散伙收盘飞腾4.40%，报17.1港元/股，总市值为1678亿元，市盈率（TTM）为23.7倍。

2020年4月30日，证监会发布的《对于创新试点红筹企业在境内上市策动安排的公告》显现，已境外上市的红筹企业，若要恳求在境内刊行股票或存托根据，其市值须骄慢两类圭臬之一：一是市值不低于2000亿元东说念主民币；二是市值在200亿元东说念主民币以上，且领有自主研发、国际开赴点本领，科技创新智商较强，同业业竞争中处于相对上风地位。

在业内看来，这一政策为祥瑞汽车回A股商场提供了条目。祥瑞汽车这次恳求在科创板上市，选拔的圭臬即是上述第二类圭臬。

根据祥瑞汽车的先容，该公司是国内汽车自主品牌龙头企业，是智能化、电动化、网联化变革的先驱。2019年度，公司新能源和电气化车型（含领克品牌）销量达11.3万部，同比增速高达69%，销量处于行业前哨；2018年，公司率先推出搭载L2级别智能驾驶的车型，先发上风较着。此外，公司积极布局车联网在车端、路端和云表策动范围，并变成多项专利本领。

本领先进性方面，祥瑞汽车称，手脚国内龙头自主品牌乘用车企业，公司通过自主及合作研发，接续鼓吹本领升级和创新，当今已掌捏了底盘、能源总成、节能与新能源汽车、智能驾驶等范围的多项弱点中枢本领。

公司同期称，领有境内已授权专利9241件、境外已授权专利91件。其中，境内已授权发明专利达2097件。

研发参加上，2017年度~2019年度及2020年上半年，祥瑞汽车研发参加折柳为56.46亿元、61.79亿元、54.51亿元和 21.84亿元，占买卖收入的比例折柳达 6.03%、5.76%、5.55%和5.88%。

“祥瑞汽车登陆科创板相宜汽车行业‘新四化’发展主义和行业演变趋势。”上述投行东说念主士称，科创板为中国产业升级、经济高质地发展、科技创新发展提供的本钱商场助力平台，对造车工业的新四化鼎新有盛大的助推作用。商场的包容性和活泼性，为新因循产业的发展提供了高效优化的资源设立渠说念，也成为高技术红筹企业转头A股的最优旅途。

祥瑞汽车主营乘用车及中枢零部件的研发、分娩和销售。该公司旗下产品分为祥瑞、几何两大品牌，袒护A0至B级主流乘用车商场，2017年该公司推出中高端合营品牌领克汽车。

根据招股证据书，2017年度~2019年度及2020年上半年，祥瑞汽车的财富总额折柳为877.98亿元、924.93亿元、1076.74亿元和1074.75亿元；买卖收入折柳为935.53亿元、1073.35亿元、981.39亿元和371.21亿元；归母净利润折柳为104.93亿元、124.63亿元、82.15亿元和23.01亿元。

祥瑞汽车这次召募资金投资样式拟投资总额为204.25亿元，其中拟使用本次召募资金200亿元。召募资金将用于新车型产品研发、前瞻本领样式研发、产业收购样式和补充流动资金，折柳将使用召募资金80亿元、30亿元、30亿元和60亿元。

对于异日发展政策，祥瑞汽车称，将主动理睬行业变革新趋势，赓续承袭以创新引颈发展的基本方针，通过与各人开赴点企业换取、配合和分享，占领本领制高点，打造异日汽车出行新业态，渐渐杀青从汽车制造商向汽车出行科技企业转型的政策盘算。

黄念念瑜

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